우리기술은 2000년 6월에 코스닥시장에 주식을 상장했으며, 대주주 및 그 특수관계자가 8.72%의 지분을 소유하고 있다. 동사는 시스템사업부문, SOC사업부문, 바이오사업부문, 신규사업부문, 임대사업부문으로 나누어 사업을 영위하고 있다. 무선 네트워크기술 및 DSP 등의 하드웨어 설계기술, 실시간 OS(Real-timeOS) 관련 기술, 인터넷 접속 및 네트워크 응용 관련 기술, 데이터베이스 처리기술 등과 관련된 고급 기반기술들을 확보 중이라고 한다. 오늘은 우리기술의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 같이 보면 좋은 글 피에이치씨 주가 분석 |
우리기술 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서
▲▲▲매출액을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 작년에는 2019년 대비 무려 약 150억 원이 증가했다. 그러면서 영업이익은 흑자 전환에 성공했다. 당기순이익은 여전히 적자를 기록하고 있지만 적자 금액이 많이 줄어들었다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 2019년 자산이 증가했던 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 자본은 오히려 감소했다. 그러나 작년에는 부채가 약 40억 원이 감소했고, 자본은 약 190억 원이 증가하면서 자산이 상승했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 실적이 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 그러면서 매출원가도 같이 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 오히려 2분기가 가장 많은 금액을 기록했다. 그러면서 2020년 영업이익은 3분기에 가장 높은 실적을 기록했다. 작년 매출액은 다시 크게 감소했다. 그리고 판매비와 관리비가 증가하면서 영업이익은 적자를 기록했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 우리기술의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 4분기에 51.5억 원이라는 가장 많은 금액을 기록했다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 2, 3분기 통틀어서 약 86억 원의 현금흐름이 깎였다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 8억 원으로 당기순이익인 -14억 원보다 약간 나은 금액을 기록했다.
3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS
▲▲▲CAPEX는 작년에 크게 증가했다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 증가했기 때문에 FCF 역시 증가한 모습이다. ROE는 당기순이익이 여전히 적자여서 -2.94%를 기록했고, 부채비율은 132.12%로 크게 감소했다. BPS는 404원으로 2019년보다 증가한 모습이다.
우리기술 주가 분석
1. 우리기술의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 우리기술의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 27억 원이고 동일업종 멀티플인 35를 부여하면 적정 시가총액은 945억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 712원이 되겠다. 현재 주가가 3,055원으로 이는 멀티플이 약 150 가량 되는 것이다. 엄청난 고평가로 보인다.
2. 우리기술 주식차트
이번에는 우리기술 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 6월에 주가가 엄청나게 급등한 것을 볼 수 있다. 그리고는 7월 들어서 다시 한번 급등을 기록했다. 그래서 현재 주가에 안착했다. 현재 주가 흐름은 상당히 좋은 것으로 보인다. 하지만 주가가 항상 상승하는 경우는 없다. 상승이 있으면 하락이 있는 법이기에 이를 고려해야 할 것이다.
요약
현재 우리기술의 매출상황은 꾸준히 증가하여 순이익 역시 상승세를 띄고 있다. 이는 상당히 긍정적인 부분이다. 게다가 우리기술이 영위하고 있는 사업 역시 전망이 괜찮은 사업이다. 따라서 멀티플을 많이 받는 것으로 보인다. 하지만, 현재 우리기술의 멀티플은 거의 150 가량을 받고 있다. 이는 상당히 고평가라는 뜻이다. 멀티플 150을 받을 정도로 사업의 전망성이나 기업의 성장성이 좋은지를 판단하는 것이 중요할 것 같다. 필자 생각은 글쎄다...
※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.