이아이디는 2002년 6월 설립된 동사는 유류 도매 및 OMS, 화장품의 제조, 판매 및 수출업, 이노베이션(ICBM) 사업 등을 영위하고 있다. 일본 EBISTRADE의 녹조제거설비에 무선 원격솔루션을 접목시키는 설계 작업, 구축에 대한 계약을 체결하기도 했다. 2018년 7월 색조화장품 브랜드 `드레스킨(DRESKIN)`을 론칭하여, 새틴 섀도우 앤 픽서 5종, 새틴 틴트 앤 밤 5종을 라인업 하여 자체 쇼핑몰 및 다수의 온라인 유통 채널에서 판매 중에 있다. 오늘은 이아이디의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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이아이디 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 작년 실적은 2019년 대비 무려 약 242억 원이 증가했다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 감소했으며, 흑자에서 적자로 전환됐다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가한 이유는 2019년에 부채와 자본이 매우 많이 증가했다. 그리고 작년에는 2019년대비 부채와 자본이 더 증가했는데, 부채는 약 110억 원이, 자본은 약 63억 원이 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 1분기에 많은 실적을 기록하고는 2분기부터 크게 감소했다가 4분기까지 다시 증가세를 보여주고 있다. 그러면서 매출원가도 같은 추세를 보여주고 있는데, 희한하게도 3분기에 매출실적보다 매출원가가 더 많은 상황이 발생한 것이다. 그러면서 영업이익에 큰 적자를 기록하게 된 것이다. 그리고 올해 1분기 역시 매출원가가 매출액보다 증가하면서 이 역시 영업이익은 적자를 기록했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 이아이디의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 많이 잡혔던 것을 알 수 있다. 2분기에는 200억 원이 넘는 비용이 잡혔다. 그러나 현금유입이 없는 수익도 많이 잡혔으며, 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기 만을 제외하고는 현금흐름이 깎였다. 그래서 2020년 영업활동 현금흐름은 -198억 원으로 당기순이익인 -224억 원과 거의 비슷한 금액을 기록했다.
3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS
▲▲▲CAPEX는 2019년보다 3배 이상 증가하기는 했지만 여전히 적은 금액을 기록했다. 그도 그럴 것이 기업에 투자할 금액이 마땅치 않아 보인다. 영업활동 현금흐름은 계속 마이너스를 기록하고 있기에 FCF 역시 계속 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 당기순이익의 적자 전환으로 -15.35%라는 비율을 기록했고, 부채비율은 53.42%로 높은 비율은 아니지만 매년 증가하고 있다. BPS는 199원으로 계속 감소하고 있다.
이아이디 주가 분석
1. 이아이디의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이아이디의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 1,652억 원이고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 3,304억 원이 되겠다. 그렇다면 적정주가는 427원이 되는 것이다. 현재 주가가 589원이니 적정주가보다 30%가량 높은 것을 알 수 있다.
2. 이아이디 주식차트
다음은 이아이디의 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠다.
▲▲▲현재 이아이디의 주가는 올해 2월에 주가가 엄청난 급등을 이루어냈다가 다시 급락한 것을 볼 수 있다. 그리고는 4월부터 주가는 다시상승세를 타고 있다. 현재 이아이디의 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보인다. 일반적으로 주가는 기업의 가치를 반영하지만 이아이디의 주가는 이 법칙에서 예외로 보인다. 그래서 주가는 앞으로 모멘텀을 받아 상승세를 띌 가능성이 있겠다.
요약
▲▲▲이아이디는 거래량이 상당히 많고 동전주로써 단타매매의 대표 격 회사로 투자자들에게 관심을 받고 있기 때문에 기업 가치가 주가를 완벽히 반영한다고 생각되지 않는다. 따라서 이는 대표적인 심리싸움으로 주가가 움직일 것이기에 투자가 아닌 투기에 가까울 것으로 보인다. 따라서 투자자들의 심리를 잘 읽는다면, 그리고 차트의 기술적 분석을 잘한다면 단타매매로 수익을 내면 되겠지만, 그게 아니라면 들어가는 것은 절대 추천하지 않는다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.