한화시스템 주식 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 한화시스템의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 한화시스템은 군사장비의 제조 및 판매하는 방산부문과 IT 아웃소싱 등 서비스 판매하는 ICT부문 사업을 영위하고 있습니다. 핵심사업인 군위성통신체계-Ⅱ 및 전술정보통신체계(TICN), 대대급 전투지휘체계(B2CS), 개인 전투체계, 한국형 전투기(KF-X) 사업에 참여하고 있습니다. 대내외 기업 고객에게 24시간, 365일 무중단 IT운영을 지원하며, 서버 자원 사이징에서부터 H/W 및 S/W 설치, 유지보수, 업그레이드, 패치, 백업, 복구를 지원하고 있습니다. 그렇다면 한화시스템의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

(참고) 쌍방울 분석 투자전망은?

한화시스템 재무제표

한화시스템 재무제표 분석

매출실적, 이익, 자산 상황

매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 꾸준히 증가하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 매출실적은 작년보다 더 크게 증가할 것으로 전망하고 있으며, 그에 따라 영업이익도 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 당기순이익은 오히려 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 자산은 매년 증가하고 있는데, 작년 자산을 보면 부채가 약 2,200억 원이, 자본이 약 700억 원이 증가했습니다. 그리고 올해는 자산이 매우 크게 증가할 것으로 전망하고 있는데, 부채와 자본 중 자본이 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

한화시스템 매출

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기 실적이 상당히 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 실적이 증가한 만큼 매출원가, 판매비와 관리비가 모두 증가하여 분기 영업이익은 오히려 3분기보다 감소했습니다. 그리고 올해 1분기에는 평소 분기 실적으로 돌아왔는데, 2분기까지 실적은 계속 증가함에 따라 분기 영업이익도 증가하고 있습니다.

현금흐름

다음은 한화시스템의 영업활동 현금흐름입니다.

한화시스템 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡혔던 것을 알 수 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 확보하고 있기도 하지만 깎이기도 하고 있습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 1,748억 원으로 당기순이익인 936억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했습니다. 게다가 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름 모두 마이너스인 만큼 좋은 현금흐름을 보여주고 있습니다.

(참고) 신풍제지 분석 투자전망은?

한화시스템 재무제표

CAPEX 및 각종 지표

CAPEX는 매년 증가하고 있습니다. 그러나 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF는 꾸준히 플러스를 기록해주고 있습니다. ROE는 당기순이익이 꾸준히 증가하고 있는 만큼 계속 증가하고 있으며, 부채비율은 160.98% 매년 증가하고 있지만 신용등급이 AA-로 안정적인 상황입니다. BPS는 8,375원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 205원으로 배당수익률 1.33%가 되겠습니다.

(참고) 펄어비스 주식 적정주가는?

한화시스템 주가 분석

한화시스템의 적정주가는?

그렇다면 한화시스템의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

한화시스템 적정주가

증권사에서 제시한 목표가를 보면 2만 원대 초반에서 3만 원까지 있는 것을 알 수 있습니다. 현재 주가는 17,100원으로 적정주가와 유사한 것을 알 수 있습니다. 물론 최저 적정주가인 2만 원과 약 17.6% 정도 차이가 있지만 지금 들어가기엔 약간 안전마진이 부족하다는 느낌을 받기도 합니다. 그러나 좋은 기업인 만큼 3만 원까지는 충분히 갈 수 있을 것으로 보입니다.

한화시스템 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보도록 하겠습니다.

한화시스템 주식차트

주가 흐름을 보면 3월까지 주가가 상승하다가 그 이후에는 보합권에서 움직인 것을 볼 수 있습니다. 그리고 최근에는 주가가 하락세로 이어지는 듯하다가 오늘 주가가 다시 상승했습니다. 주가가 상승한 이유는 한화시스템의 3분기 실적이 공개됐기 때문입니다. 전년 동분기 대비 매출실적은 크게 증가했으나 영업이익은 감소했다고 합니다. 그러나 한화시스템의 재무상황은 상당히 안정적이며 실적도 잘 나오고 영위하고 있는 사업의 전망 역시 좋다고 생각되기에 하락할 때마다 꾸준히 모아가는 것도 좋은 판단으로 보입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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