지에스이 주식 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 지에스이의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 지에스이는 도시가스 공급사업을 주력으로 영위하고, e-Business 사업을 진행하는 업체입니다. 공급권역은 경상남도 진주시, 사천시, 함양군, 거창군, 하동군 및 산청군과 합천군 총 5,089.6k 제곱미터로 경상남도 총면적의 48.3%에 해당됩니다. 진주시의 대표적 산업단지로는 상평공단이 있으며 지에스이는 무림페이퍼, 아이에스동서, 하이트산업 등 대용량 수요처에 산업용 도시가스를 공급하고 있습니다. 그렇다면 지에스이의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

지에스이 주식

지에스이 재무제표

지에스이 재무 분석

 

매출액, 자산, 포괄손익계산서

매출실적을 보면 2019년에 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 그러면서 영업이익 역시 계속 감소하는 모습을 보여주고 있습니다. 당기순이익은 2019년에 감소했다가 작년에는 유지한 것을 알 수 있습니다. 자산은 매년 증가하고 있으며, 작년 자산을 보면 약 33억 원이 증가하고 자본은 약 30억 원이 증가했습니다.

지에스이 매출

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 매출실적이 크게 증가한 것을 알 수 있습니다. 아무래도 겨울이다보니 이에 큰 영향을 받은 것으로 보입니다. 그러면서 영업이익도 크게 증가한 것을 알 수 있습니다. 올해 1분기까지는 실적이 좋다가 2분기에 날씨가 풀리면서 실적도 같이 감소한 것을 알 수 있습니다.

 

영업활동 현금흐름

다음은 지에스이의 영업활동 현금흐름입니다.

지에스이 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 꾸준히 잡히고 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎이기도 하고 확보하기도 하는 것을 알 수 있습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 136억 원으로 당기순이익인 43억 원보다 3배 이상의 금액을 기록한 것을 알 수 있습니다.

지에스이 재무제표

CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

CAPEX는 매년 꾸준히 증가하고 있습니다. 작년에는 220억 원이 넘는 금액을 기록하면서 영업활동 현금흐름을 넘겨버렸습니다. 그에 따라 FCF는 마이너스를 기록하게 됐습니다. ROE는 6.14%로 매년 감소하고 있고, 부채비율은 129.35%로 이 역시 계속 감소하고 있습니다. BPS는 2,608원으로 매년 증가하고 있으며, 배당금은 40원으로 배당수익률 2.45%가 되겠습니다.

 

지에스이 주가 분석

 

지에스이의 적정주가는?

그렇다면 지에스이의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 92억 원으로 설정하고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 920억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 3,067원이 되겠습니다.

 

지에스이 주식차트

이번에는 지에스이의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

지에스이 주식차트

주가 흐름을 보면 올해 3월부터 주가가 상승하기 시작하다가 다시 하락한 것을 볼 수 있습니다. 8월에 주가가 급락한 이후 다시 증가하는 것을 볼 수 있으며, 오늘 주가가 급등한 것을 알 수 있습니다. 주가가 급등한 이유는 아무래도 환율이 상승했기 때문으로 보입니다. 현재 지에스이의 주가는 기업 가치 대비 아직 저렴한 것을 알 수 있습니다. 그러나 주가가 급등한 상황에서 지금 들어가는 것은 안전마진이 너무 적게 확보되는 것입니다. 따라서 주가가 조정을 받은 뒤에 들어가는 것을 권합니다.

 

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.

 

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