제이씨케미칼은 2006년 3월 24일에 설립되었으며, 친환경 신재생 에너지인 바이오디젤(BD100), 바이오중유를 제조하여 정유사와 발전사 등에 제품을 공급하고 있다. 바이오디젤 제조 업계 최초로 2012년 10월에 인도네시아 동부 칼리만탄에 위치한 오일팜 플랜테이션 농장을 인수했다. 동사의 매출은 국내 정유사 및 발전사를 통한 내수시장에서 발생하고 있으며, 2013년 7월에 미국 환경보호청에 등록하여 여러 차례 수출 진행 중이다. 오늘은 제이씨케미칼 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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제이씨케미칼 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 게다가 그 상승 금액은 증가하고 있다. 그러면서 영업이익 역시 비약적으로 상승하고 있다. 당기순이익은 작년 잠시 주춤한 것을 볼 수 있다. 올해 매출실적은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 크게 증가할 것으로 보고 있다.
▲▲▲자산은 매년 증가하고 있다. 작년 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 부채는 약 33억 원이 감소했고, 자본은 약 72억 원이 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 2분기에 가장 많은 실적을 기록한 뒤, 나머지 분기는 비슷한 실적을 기록했다. 그에 따라 매출원가도 바뀌면서 영업이익은 오히려 4분기에 가장 높았다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다 증가했으며, 영업이익이 크게 증가했음을 알 수 있다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 제이씨케이칼의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 1, 2, 3분기에 잡힌 것을 알 수 있다. 게다가 1분기에 200억 원에 가까운 금액이 잡혔다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 3, 4분기에 현금흐름이 많이 깎여나갔다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 56억 원으로 당기순이익인 74억 원보다 감소했다. 그래도 2019년보다는 증가한 금액이다.
3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS
▲▲▲CAPEX는 2019년까지 크게 증가하다가 작년에 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 적어 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 8.03%로 2019년보다 감소했지만 좋은 수치를 기록하고 있고, 부채비율은 145.79%로 적정해 보인다. BPS는 4.608원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 주당 90원으로 배당수익률 1.35%에 해당한다.
제이씨케미칼 주가 분석
1. 제이씨케미칼의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 제이씨케미칼의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2021년 예상 영업이익이 330억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 3,330억 원이 된다. 즉, 적정주가는 14,819원이 되겠다. 현재 주가가 11,500원이니 아직 상승여력이 있다는 것이다.
2. 제이씨케미칼 주식차트
이번에는 제이씨케미칼의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 4월부터 상승세로 전환됐으며, 그 상승세가 가파르다. 게다가 20일선과 60일 선을 지지하면서 주가가 상승하고 있으며, 오늘같이 주가 하락기에도 강한 상승을 보여줬다. 즉, 앞으로 계속 상승할 여지가 있어 보인다.
요약
▲▲▲제이씨케미칼은 재무적으로 상당히 매력적이다. 계속 증가하는 매출실적과 영업이익, 그리고 올해 높은 실적을 기록할 것으로 전망되고 있다. 게다가 현재 주가는 많이 상승했기는 하나 아직 기업가치 대비 저평가로 보이며 차트도 괜찮아 보인다. 따라서 투자를 희망한다면 해보는 것도 좋아 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.