코스모스신소재는 1967년 설립되어 기능성 필름(이형필름, 점착필름, 인슐레이션필름)과 2차전지용 양극활물질, 토너, 토너용 자성체 등을 제조 판매하는 사업을 영위하고 있다. 2010년에 GS그룹에 인수되어 법률상 GS그룹에 속한 계열회사이었으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조의 2 제1항에 의거 2015년 7월 22일 자로 상호출자제한기업집단 `GS`에서 분리됐다. 삼성전기, 삼성SDI 등의 메이저 브랜드들이 최대 매출처이다. 오늘은 코스모스신소재 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 같이 보면 좋은 글 이아이디 주가 분석 |
코스모스신소재재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서
▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 실적이 거의 절반 수준으로 감소했다. 엄청난 감소이다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 감소하여 적자를 기록했다. 그러나 작년에는 2019년보다 실적이 더 감소했음에도 영업이익과 당기순이익은 다시 흑자전환에 성공했다. 그리고 올해는 실적이 다시 증가하여 영업이익과 당기순이익은 더 증가할 것으로 전망하고 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가하기 때문이다. 작년에는 부채가 약 720억 원이 증가했고, 자본은 약 250억 원이 증가했다. 즉, 부채의 증가가 자본의 증가보다 훨씬 많은 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기까지 실적이 감소하다가 3분기에 다시 증가했으며, 4분기에 엄청난 실적 상승을 기록했다. 그러면서 매출원가도 같이 크게 증가한 것을 볼 수 있는데, 그래서 영업이익도 가장 많은 금액을 기록했다. 그리고 올해 1분기 실적을 보면 작년 4분기 실적보다 더 증가하여 영업이익도 더 증가한 모습이다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 코스모스신소재의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡혔음을 알 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 한 번도 빠짐없이 현금흐름이 깎여나가는 것을 볼 수 있다. 그래서 2020년 영업활동 현금흐름은 -19억 원으로 당기순이익인 117억 원보다 크게 감소한 금액을 기록했다.
3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS
▲▲▲CAPEX는 작년에 크게 증가했다. 영업활동 현금흐름은 마이너스였기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익 흑자 전환으로 7.16%를 기록했고, 부채비율은 104.93%로 2019년보다 증가했다. BPS는 6,047원으로 매년 증가하고 있다.
코스모스신소재 주가 분석
1. 코스모스신소재의 적정주가는?
그렇다면 코스모스신소재의 적정주가는 얼마인지 알아보자.
▲▲▲적정주가를 보면 38,0000원에서 39,000원 사이로 판단하면 되겠다. 현재 주가가 37,450원이니 아직 적정주가에 도달하지는 않았지만 거의 도달했음을 알 수 있다.
2. 코스모스신소재 주식차트
이번에는 코스모스신소재의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보년 작년 3월 코로나로 인한 급락 이후 주가는 계속 상승하고 있다. 약 800%는 상승한 것으로 보인다. 특히, 올해 4월 들어서 주가는 엄청난 급등을 이루어냈다. 코스모스신소재의 주가는 상당히 저평가되어 있었다. 그러나 지금까지 주가가 계속 상승하고 오늘 급등하면서 이제 적정주가에 도달한 것으로 보인다. 만약 투자했다면 코스모스신소재의 밸류에이션을 다시 해보거나 아니면 빠져나와도 될 것으로 보인다.
요약
▲▲▲코스모스신소재는 2차 전지, MLCC 관련주로 영위하고 있는 사업의 전망이 상당히 좋다. 매출실적은 계속 감소하고 있지만 올해부터 다시 상승할 것으로 전망하고 있기에 충분히 매력적인 기업이다. 그러나 현재 주가는 기업 가치 대비 적정하다고 보인다. 만약 코스모스신소재를 투자할 생각이라면 주가가 조정을 받은 다음에 들어가는 것이 좋을 것이다. 하지만 수익률이 그렇게 크지 않아 보이기에 수익률이 큰 더 좋은 기업에 투자하는 것이 효율적으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.