안녕하세요. 오늘은 흥국생명의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 흥국생명은 1948년 고려화재 해상보험 주식회사로 설립되어, 2006년 태광그룹에 편입되어, 2009년 현재의 흥국화재 해상보험 주식회사로 변경했습니다. 업계 대비하여 장기보험의 비중이 높은 구조를 가지고 있으며, 설계사 조직의 정착률은 업계평균대비 지속적으로 양호한 수치를 기록하고 있습니다. 챗봇 서비스, KSQI 우수콜센터 인증, 웹 접근성 인증, RPA 도입 등 고객의 서비스 만족도 및 업무효율을 높이기 위해 지속적으로 노력하고 있다고 합니다. 그렇다면 흥국생명 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

(참고) 넥스트BT 주식 적정주가는?

흥국생명 재무 분석

매출액, 자산, 포괄손익계산서

매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있습니다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 반대로 감소하고 있음을 알 수 있습니다. 자산도 매출실적과 마찬가지로 증가하고 있는데, 작년 자산을 보면 부채가 약 5,000억 원이 증가하고 자본이 약 110억 원이 증가했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 3분기에 실적이 증가했다가 4분기에 다시 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 영업비용도 같이 감소했는데, 그러면서 3분기보다 4분기의 당기순이익이 더 높은 것을 알 수 있습니다. 그리고 올해 들어서 1분기에 실적이 다시 증가해 당기순이익이 증가했으나 2분기에 소폭 감소한 것을 볼 수 있습니다.

(참고) 바른손 주식 적정주가는?

영업활동 현금흐름

다음은 흥국생명의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 많은 금액이 잡혔던 것을 알 수 있습니다. 현금유입이 없는 수익도 많이 잡혔으나 비용에 비하면 적은 금액입니다. 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎였음에도 2020년 영업활동 현금흐름은 8,329억 원으로 당기순이익인 227억 원보다 40배에 가까운 금액을 기록했습니다.

CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

CAPEX는 2019년에 증가했다가 작년에 감소했습니다. ROE는 당기순이익이 계속 감소하면서 이 역시 감소하고 있고, 부채비율은 1,725.33%로 매년 증가하고 있습니다. BPS는 11,107원으로 매년 증가하는 것을 알 수 있습니다.

(참고) 국동 주식 적정주가는?

흥국생명 주가 분석

흥국생명의 적정주가는?

그렇다면 흥국생명의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 602억 원으로 설정하고 멀티플 5를 부여하면 적정 시가총액은 3,010억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 4,685원이 되겠습니다. 현재 주가는 3,840원으로 적정주가보다 약 800원가량이 낮습니다.

흥국생명 주식차트

이번에는 흥국생명의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흘믕르 보면 올해 4월에 주가가 급등한 이후 보합권에서 움직이다가 그 이후 감소하고 있습니다. 그리고는 오늘 주가가 급등했는데, 그 이유는 인플레이션에 대한 우려감이 반영됐기 때문입니다. 흥국생명은 올해 영업이익이 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 게다가 인플레이션에 대한 우려가 있기 때문에 헷지 수단으로 보험주나 금융주를 투자하는 것도 좋은 선택으로 보입니다. 그러나 단점은 배당이 없기 때문에 이를 고려한다면 다른 금융주나 보험주를 찾아보는 것도 좋은 선택으로 보입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.

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