SM Life Design은 1998년 12월 29일에 설립하였으며, 2002년 5월 30일에 코스닥증권시장에 상장한 주권상장법인으로 명칭은 주식회사 에스엠라이프디자인그룹이라고 한다. 동사가 속해있는 기업집단의 명칭은 '㈜에스엠엔터테인먼트'이며, 동 기업집단에는 동사를 포함하여 총 38개의 계열회사가 있다. 동사는 인쇄 제조 및 콘텐츠 유통사업과 드라마제작 등 미디어 제작을 영위하고 있다. 오늘은 SM Life Design의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

SM Life Design 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 크게 증가했지만 2020년에 다시 감소했다. 그러면서 흑자로 전환됐던 영업이익은 다시 적자를 기록하게 됐고, 당기순이익은 2019년과 같은 적자 30억 원을 기록했다.

▲▲▲자산도 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 모습이다. 작년 자산이 감소한 이유는 부채와 자본 모두 감소했기 때문이다. 부채는 약 5억 원이 감소했고, 자본은 약 26억 원이 감소했다. 자본의 감소액이 부채의 감소액보다 더 크다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2, 4분기에 가장 많은 실적을 기록했다. 특히, 4분기 실적이 가장 높다. 그러면서 매출원가도 가장 많은 금액을 기록했다. 영업이익을 보면 2, 4분기만 흑자를 기록했다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다는 감소했지만 2분기보다는 많은 금액이며, 영업이익은 흑자를 기록했다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 SM Life Design의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔는데 작년에는 4분기에 가장 많은 금액이 잡혔다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기 만을 제외하고는 현금흐름이 깎여나갔다. 그래도 영업활동 현금흐름은 -22억 원으로 당기순이익인 -30억 원보다 8억 원이 높은 금액을 기록했다.

3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

▲▲▲CAPEX는 2019년보다 크게 감소했다. 그럼에도 불구하고 영업활동 현금흐름이 마이너스였기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 23.82%로 2019년보다 소폭 증가했다. 부채비율 자체는 적은 비율이다. BPS는 1,023원으로 매년 감소하고 있다.

SM Life Design 주가 분석

1. SM Life Design의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 SM Life Design의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업활동 현금흐름이 292억 원이고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 584억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,294원이 되겠다. 현재 주가가 3,080원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.

2. SM Life Design 주식차트

이번에는 SM Life Design의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름으 보면 작년 하반기부터 주가가 상승하기 시작했다. 그 상승은 올해 4월까지 이어졌는데 그 이후 엄청난 급락을 기록했다. 그리고 6월에 다시 급등하는 듯했으나 다시 하락했고, 오늘 또다시 급등했다. 현재 주가 흐름을 보면 기업의 이슈에 따라 주가가 급등락을 반복하는 것으로 보인다. 오늘 주가가 급등했기 때문에 다시 조정을 받아 하락할 가능성이 크겠다.

요약

현재 SM Life Design의 주가는 기업 가치대비 고평가라고 판단된다. 기업의 매출실적이 높지 않고, 영업이익과 당기순이익은 계속 적자를 기록하고 있다. 영업활동 현금흐름 역시 작년에 마이너스로 돌아섰다. 현재 주가가 급등락을 하는 이유는 카카오의 인수설이 돌고 있기 때문이다. 즉, 기업 가치가 반영된 주가 상승과 하락이 아니라는 것이다. 따라서 현재 들어가는 것은 매우 리스크가 클 것이기에 매우 조심해야 할 것이다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.