안녕하세요. 오늘은 KCC의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. KCC는 국내 최대의 건축자재 산업을 영위할 목적으로 1958년 금강스레트공업주식회사를 설립하고, 이후 케이씨씨로 상호 변경했습니다. 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 건자재, 도료, 실리콘, 기타 부문으로 구분하고 있으며, 건자재 부문은 PVC, 석고보드 등이 있으며 도료 부문은 선박용, 자동차용 도료로 구분됩니다. 건축자재의 내장재 및 보온단열재 대부분 품목에서 동종업계의 선두위치를 확보하고 있기도 합니다. 그렇다면 KCC 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

KCC 재무 분석

매출액, 자산, 포괄손익계산서

매출실적을 보면 2019년에 소폭 감소하기는 했으나 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 영업이익은 2019년에 크게 감소하고 작년에는 감소한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 계속 적자를 기록하던 당기순이익은 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 매출실적은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 그에 따라 영업이익도 증가할 것으로 보고 있습니다. 그리고 크게 증가했던 당기순이익이 소폭 감소할 것으로 보이나 그래도 좋은 수준을 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 자산은 매년 증가하고 있습니다. 작년 자산을 보면 부채가 약 2,200억 원이 증가하고 자본은 약 8,000억 원이 증가했습니다. 그리고 올해는 더 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 실적이 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 영업이익도 같이 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 그리고 올해 1분기, 2분기 실적은 작년보다 더 증가했고, 계속 증가세를 유지하면서 영업이익 역시 증가세를 이어가고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 KCC의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 작년 2분기만을 제외하고는 분기마다 꾸준히 잡히고 있습니다. 그러나 현금유입이 없는 수익 역시 만만치 않게 큰 비용이 잡혀있습니다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎여 나가기도 하고 있습니다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 6,799억 원으로 당기순이익인 5,609억 원보다 많은 금액을 기록했습니다.

CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

CAPEX는 2019년에 크게 증가했으나 작년에 다시 기존 수준으로 돌아왔습니다. 2,300억 원이 넘는 CAPEX에도 영업활동 현금흐름이 많기 때문에 FCF는 플러스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익의 흑자 전환 성공으로 플러스를 기록했으며, 그 수치는 12.76%로 상당히 좋은 수준입니다. 부채비율은 135.37%로 매년 증가하고 있으나 신용등급이 AA-로 좋은 편임을 알 수 있습니다. BPS는 636,034원으로 매년 증가하고 있고, 배당금은 5,700원으로 배당수익률 2.89%가 되겠습니다.

KCC 주가 분석

KCC의 적정주가는?

그렇다면 KCC의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

신영에서 제공한 목표가는 500,000원이 되겠습니다. 현재 주가가 442,500원이니 적정주가보다 아직 낮은 것을 알 수 있습니다. 그러나 상승여력이 얼마 남지 않은 상황이기도 합니다.

KCC 주식차트

이번에는 KCC의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 작년 10월부터 주가가 꾸준히 상승하기 시작하다가 올해 4월 급등하기 시작하면서 5월초까지 상승했습니다. 그리고는 보합권에서 움직이는 듯 보였으나 8월 말부터 다시 슈팅이 나오기 시작했고, 오늘 다시 한번 슈팅이 나왔습니다. 주가가 급등한 이유는 KCC가 영위하고 있는 사업 중 실리콘 사업의 전망이 유망하다는 소식이 전해졌기 때문입니다. 즉, 기업의 가치가 반영된 주가이며, 현재 주가는 그럼에도 저평가인 상황입니다. 따라서 지금 급등한 상황에서는 들어가지 마시고 주가가 하락하여 조정을 받은 이후에 들어가기를 추천드립니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.

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