안녕하세요. 오늘은 한신기계의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 한신기계는 1969년 9월 한신기계제작소로 설립되었으며, 1987년 7월 한국거래소에 주식을 상장했습니다. 피스톤 타입과 스크루 타입 등 전 기종을 생산해 공급하는 국내 유일 업체로 1985년 올리스 공기 압축기를 최초로 개발했으며, 2020년 매출액 기준 공기압축기 업계 1위 기업입니다. 공기압축산업은 시설재의 성격이 강한 업종으로 경기변동의 싸이클은 비교적 장기적인 변동을 보이고, 계절적인 영향은 거의 없으나 하반기에 매출이 집중되는 경향을 보이고 있습니다. 그렇다면 한신기계의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

(참고) 비케이탑스 주식 적정주가는?

한신기계 재무제표 분석

매출실적, 이익, 자산 상황

매출실적을 보면 매년 감소하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 2019년에 감소했으나 작년에 증가했습니다. 자산은 매출실적과 반대로 매년 증가하고 있는데, 부채가 약 1억 원이 감소하고 자본이 약 13억 원이 증가했습니다. 자산의 변화가 크지 않은 것을 알 수 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 실적이 크게 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 그러면서 매출원가가 같이 증가했으나 분기 영업이익이 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 들어서 매출실적은 다시 감소하고 있는데, 분기 영업이익은 그래도 꾸준이 두자리수를 유지하고 있습니다.

(참고) 한화시스템 주식 적정주가는?

현금흐름

다음은 한신기계의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡히고 있습니다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 확보되면서 2020년 영업활동 현금흐름은 61억 원으로 당기순이익인 35억 원보다 크게 증가한 것을 알 수 있습니다.

CAPEX 및 각종 지표

CAPEX는 2019년에 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 게다가 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF는 플러스를 기록했습니다. ROE는 4.24%로 2019년보다 증가했고, 부채비율은 15.63%로 2019년보다 소폭 감소했습니다. BPS는 2,675원으로 매년 증가하고 있으며, 배당은 35원으로 배당수익률 2.15%가 되겠습니다.

(참고) 쌍방울 분석 투자전망은?

한신기계 주가 분석

한신기계의 적정주가는?

그렇다면 한신기계의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 40억 원으로 설정하고 동일업종 멀티플 61.6배를 부여하면 적정 시가총액은 2,464억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 7,594원이 되겠습니다. 현재 주가가 4,415원이니 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있습니다.

한신기계 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보도록 하겠습니다.

주가 흐름을 보면 올해 4월부터 주가는 꾸준히 상승세를 이어가고 있습니다. 그리고 올해 10월 중순부터 주가는 크게 급등했고, 최근 조정 받는 듯 했으나 다시 급등으로 이어졌습니다. 오늘 한신기계의 주가가 크게 움직인 이유는 중국 원전 추가 건설에 대한 기대감을 받았기 때문입니다. 현재 차트 모양은 괜찮아보입니다. 그러나 최근 주가가 급등한 적이 많기 때문에 조정을 받을 가능성은 커보이기는 합니다. 따라서 조정을 받는다면 들어가는 것도 좋은 판단일 수 있겠으나 동일업종의 멀티플이 너무 높게 받아 그만한 위험성도 따른 다는 것을 명심해야할 것입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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