안녕하세요. 오늘은 신원종합개발의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 신원종합개발은 1983년에 5월 설립되었으며, 1994년 11월 코스닥시장에 상장된 중소형 건설업체입니다. 건설시장은 정부의 대출규제와 다주택자 양도세 중과세 등 그리 낙관적이지 않은 상황이며, 건설업에 대한 금융권의 부정적인 시각 등 중소건설업체의 사업 추진 여건이 여전히 열악한 환경에 처해 있다고 합니다. 이에 사업진행 방향을 전환하여 안정적인 사업기반 확충을 위한 관 토목공사 및 수익성 있는 민간사업의 수주에 적극적으로 참여하고 있다고 합니다. 그렇다면 신원종합개발 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

신원종합개발 재무 분석

매출액, 자산, 포괄손익계산서

매출실적을 보면 2019년에 약 360억 원이 증가했다가 작년에 절반 가량으로 크게 감소했습니다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 크게 감소한 것을 볼 수 있으며, 특히 당기순이익은 100억 원이 넘은 적자를 기록했습니다. 자산도 매출과 마찬가지로 2019년에 증가했다가 작년에 감소했는데 자산 상황을 보면 부채가 약 60억 원이 감소하고 자본은 약 120억 원이 감소했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 3분기에 실적이 소폭 증가했다가 4분기에 다시 감소한 것을 볼 수 있습니다. 그리고 올해 1분기 실적은 더욱 감소했으며, 2분기 실적 역시 좋지 않은 실적을 기록하고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 신원종합개발의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔으며, 그에 반해 현금유입이 없는 수익은 상당히 적은 금액을 기록하고 있습니다. 작년 3분기에 현금흐름이 많이 깎이기는 했으나 2, 4분기에는 확보한 모습입니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -107억 원으로 당기순이익인 -143억 원보다 증가하기는 했으나 마이너스를 기록했습니다. 반면 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름은 플러스를 기록하면서 좋지 않은 현금흐름을 보여주고 있습니다.

CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

CAPEX는 매년 거의 없다시피 하고 있습니다. 작년에는 0억 원을 기록했는데, 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 132.23%로 증가했습니다. BPS는 7,802원으로 2019년보다 크게 감소했습니다.

신원종합개발 주가 분석

신원종합개발의 적정주가는?

그렇다면 신원종합개발의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 40억 원으로 설정하고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 400억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 3,428원이 되겠습니다. 현재 주가가 7,720원이니 적정주가보다 2배 이상 높은 것을 알 수 있습니다.

신원종합개발 주식차트

이번에는 신원종합개발의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 올해 들어서 주가가 계속 상승한 것을 볼 수 있습니다. 3월 달에 최고 주가를 기록한 뒤 그 이후부터는 하락세로 이어지고 있습니다. 오늘 주가가 급등하기는 했으나 이는 기업의 가치가 반영된 것이 아닌 정치 관련주로서 이슈가 반영되어 주가가 상승하게 된 것입니다. 따라서 신원종합개발에 들어가야 하는지 고민하고 있다면 절대 들어가지 않을 것을 추천드립니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.

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