다나와는 2000년에 설립되었으며 2011년 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장했다. 컴퓨터 주요 부품 가격비교로 시작해 현재는 전 카테고리를 망라하는 종합 가격비교 사이트로 최저가뿐 아니라 전문적이고 다양한 쇼핑정보를 제공하고 있다. 가격비교 서비스와 컴퓨터 전문 마켓플레이스인 샵다나와 서비스를 근간으로 한 거래 연계 수수료와 온라인 사이트를 통한 광고수익 등을 주 사업으로 영위하고 있다. 연결대상 종속회사는 컴퓨터조달사업을 영위하는 다나와 컴퓨터를 포함하여 2개사이다. 오늘은 다나와 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

다나와 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서

▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 특히, 작년 매출실적이 크게 상승한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 상승세를 보여주고 있다. 그리고 올해 매출실적은 더 상승할 것으로 전망하면서 영업이익과 당기순이익도 상승할 것으로 보고 있다.

▲▲▲자산도 매년 꾸준히 증가하고 있는데, 자산이 증가하는 주 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 작년을 보면 2019년 대비 부채가 약 180억 원이 감소한 것을 볼 수 있다. 반면 자본은 약 270억 원이 증가했다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기 중 4분기에 실적이 상당히 많은 것을 볼 수 있다. 아무래도 다나와는 하반기에 실적이 한 번에 나오는 것으로 보인다. 그러면서 매출원가도 4분기에 크게 잡혔는데, 판매비와 관리비가 오히려 마이너스를 기록하면서 영업이익은 흑자를 기록하게 됐다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 동분기보다 실적이 증가했지만 매출원가가 발생하면서 영업이익은 소폭 감소했다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 다나와의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔던 것을 볼 수 있다. 그리고 1, 3분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎였고, 2, 4분기에는 확보해놓았다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 207억 원으로 당기순이익인 309억 원보다 감소했다. 2019년보다도 크게 감소한 금액이다.

3. CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

▲▲▲CAPEX는 작년에 소폭 증가했는데 영업활동 현금흐름이 많기 때문에 FCF 역시 좋은 금액을 기록했다. 물론 2019년보다는 감소한 금액이다. ROE는 25.11%로 매년 증가하고 있고, 부채비율은 19.26%로 매우 안정적인 비율이다. BPS는 10,554원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 600원으로 배당수익률이 1.95%에 달한다.

다나와 주가 분석

1. 다나와의 적정주가는?

그렇다면 다나와의 적정주가는 얼마인지 알아보자.

▲▲▲보면 4만 원을 목표가로 설정하고 있다. 현재 주가가 34,400원이니 적정주가보다 아직 낮은 금액이며 상승 여력이 있다는 뜻이다.

2. 다나와 주식차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲차트를 보면 올해 1월에 사상 최고가를 기록한 다음 그 이후 계속 감소했다. 그렇게 5월까지 감소하다가 다시 상승세를 이어나갔으며, 결국 오늘 주가가 급등한 것이다. 주가가 급등한 이유는 코로나로 인해 PC 수요가 증가하면서 실적에 반영될 것이라는 기대감이 있었기 때문이다.  주가가 급등한 만큼 단기적으로 보면 조정장이 올 가능성이 있어 보인다.

요약

▲▲▲현재 다나와의 주가는 기업 가치 대비 아직 저평가로 보인다. 게다가 재무제표는 상당히 좋고 앞으로 더 좋아질 전망이기에 투자할 기업으로 선정해도 좋을 듯하다. 그러나 주가가 급등한 만큼 조정이 지나고 나면 그때 들어가길 권한다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.