원방테크 재무제표 분석

매출액, 자산 상황, 포괄손익계산서

매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있습니다. 그러면서 영업이익 역시 상승세를 보이고 있습니다. 그러나 당기순이익은 오히려 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 자산도 꾸준히 상승하고 있으며, 자산이 증가한 이유를 작년만 본다면 부채와 자본 모두 증가했기 때문입니다. 부채는 2019년 대비 약 50억 원이 증가했고, 자본은 약 355억 원이 증가했습니다. 자본의 증가가 부채의 증가보다 많은 것을 알 수 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 하반기로 갈수록 분기실적이 증가하는 것을 확인할 수 있습니다. 매출실적이 증가하면서 매출원가, 판매비와 관리비도 같이 증가했기 때문에 영업이익은 오히려 감소한 모습을 보여주고 있습니다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기 대비 크게 감소했는데, 매출원가, 판매비와 관리비가 감소하면서 영업이익은 오히려 증가한 모습입니다.

영업활동 현금흐름

다음은 원방테크의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 20억 가량이 꾸준히 잡히고 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 3분기에 많은 현금흐름을 확보했습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 154억 원으로 기록했으며, 당기순이익은 137억 원으로 약 14억 원 더 많은 금액을 확보했습니다.

CAPEX, FCF, 부채비율, BPS

CAPEX는 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그렇기에 영업이익과 당기순이익은 감가상각비가 적용되어 실제 나온 금액보다 재무상에는 더 적게 나올 가능성이 커 보입니다. CAPEX가 크게 증가했지만 영업활동 현금흐름 역시 증가하여 FCF는 증가한 모습을 보여주고 있고, ROE는 매년 감소하고 있지만 10% 이상을 꾸준히 기록하고 있습니다. 부채비율은 75.11%로 2019년보다 감소한 수치입니다. BPS는 31,674원으로 2019년보다 크게 증가했으며, 배당금은 930원으로 배당수익률이 1.89%입니다.

원방테크 주가 분석

원방테크의 적정주가는?

그렇다면 원방테크의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

2020년 영업이익이 217억 원이고 ROE 11.5%를 적용하면 적정 시가총액은 2,495.5억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 58,114원입니다. 현재 주가가 73,500원이니 적정주가보다 한참 높은 것을 알 수 있습니다. 무상증자 소식이 전해지면서 주가가 급등했는데, 주가가 급등하기전에는 저평가였지만 하루 만에 고평가로 바뀌었습니다.

원방테크 주식차트

이번에는 원방테크의 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 최근까지도 주가가 보합권에서 움직인 것을 알 수 있습니다. 42,200원에 저항선을 걸어두고 주가는 거의 안움직였습니다. 그러다가 음압병실 관련주로 관심을 받으면서 주가가 1차적으로 급등했으며, 무상증자 소식이 전해지며 다시 한번 급등했습니다. 그래서 이틀 만에 50% 이상 상승한 것을 볼 수 있습니다. 주가가 급등하기 전까지만 해도 기업의 가치는 상당히 저평가되어 있었습니다. 재무상황도 상당히 좋았고 매출실적은 계속 상승하고 있었으며, 작년 CAPEX도 증가하여 앞으로의 전망이 기대되는 기업이었습니다. 하지만 주가가 급등하면서 현재는 고평가 위치에 있습니다. 따라서 혹시라도 원방테크를 갖고 있다면 매도하는 것을 추천드리며, 상승에 탑승하여 지금 들어가고자 한다면 절대 비추천합니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 본인의 판단으로 투자하길 바랍니다.

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